Si vous suivez les événements majeurs de l'économie mondiale, vous vous souviendrez probablement que le passé récent du Liban constitue un exemple vivant de ce à quoi ressemble un effondrement total de la monnaie dans une économie moderne et avancée.
Avant son effondrement économique, le Liban était un pays dynamique et cosmopolite, souvent appelé le "Paris du Moyen-Orient". Son économie prospérait grâce à la banque, au tourisme et aux services, le positionnant comme un pont entre l'Est et l'Ouest.
Pourtant, sous la surface, des fissures se formaient. Le secteur bancaire libanais, autrefois source de fierté, était construit sur des pratiques non durables, et le pays se noyait dans la dette. Pendant des années, la banque centrale du Liban avait arrimé la livre libanaise au dollar américain à un taux artificiellement élevé, créant un faux sentiment de stabilité.
Cet ancrage monétaire nécessitait des afflux constants de dollars pour être maintenu. Lorsque ces afflux se sont taris, le château de cartes s'est effondré.
En 2019, les banques libanaises ont commencé à restreindre l'accès aux économies, imposant des contrôles informels des capitaux sans aucun cadre juridique. "Du jour au lendemain, les gens ont perdu l'accès à leurs fonds."
Début 2020, le Liban a fait défaut sur sa dette extérieure, et la valeur de la livre libanaise a chuté. L'hyperinflation s'est installée, détruisant le pouvoir d'achat des gens ordinaires.
Cela aurait-il pu être évité ? Ou à tout le moins, les individus auraient-ils pu se protéger mieux d'une manière ou d'une autre ? Certainement - avec l'accès au bitcoin, plusieurs des pires effets de la crise auraient pu être évités.
Le bitcoin est immunisé contre le type de contrôles de capitaux que les banques libanaises ont imposés en 2019. Aucun gouvernement ou banque ne peut geler vos bitcoins ou restreindre l'accès à ceux-ci. Dans un pays où le système bancaire est devenu un piège, le bitcoin aurait fourni une issue.
Même alors que la monnaie libanaise perdait plus de 90% de sa valeur, le bitcoin conservait son pouvoir d'achat à l'échelle mondiale. Le bitcoin n'est lié à aucun gouvernement ou banque centrale, il ne peut donc pas être manipulé comme l'a été la livre libanaise. C'est une couverture contre l'hyperinflation, ce qui aurait été crucial lorsque les prix doublaient et triplaient tous les quelques mois.
Conclusion : Ce qui est arrivé au Liban pourrait arriver n'importe où. Ne pensez pas que vous êtes immunisé simplement parce que vous vivez dans un pays dit stable. Les mécanismes de la monnaie fiduciaire sont les mêmes partout.
Je crois fermement que l'effondrement de la livre libanaise était évitable, mais cela aurait nécessité des réformes structurelles qui ne sont jamais venues. Si le Liban avait lutté contre la corruption, maintenu la transparence et ajusté l'ancrage monétaire de manière responsable, les choses auraient pu se passer très différemment. Mais étant donné la corruption profondément enracinée dans les systèmes politique et financier du Liban, l'effondrement était presque inévitable.
L'effondrement du Liban n'est pas seulement un conte édifiant pour les personnes vivant dans les économies en développement. C'est un signal d'alarme pour le monde entier.
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