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Le chemin du Liban vers la sortie de la liste grise du GAFI : gouvernance, efficacité institutionnelle et retour de la confiance — ALEF
Le chemin du Liban vers la sortie de la liste grise du GAFI : gouvernance, efficacité institutionnelle et retour de la confiance
Mohammad Ibrahim Fheili
Cadre dirigeant en résidence à la Suliman S. Olayan School of Business (OSB) de l'Université Américaine de Beyrouth (AUB) et expert en renforcement des capacités
Publié
1 juillet 2026
Les origines de la liste grise
Le Liban a été placé sur la liste grise du GAFI en octobre 2024 après que le GAFI a identifié des lacunes stratégiques dans plusieurs piliers de son régime LBC/FT. Celles-ci comprenaient des faiblesses dans l'évaluation nationale des risques, le renseignement financier, la transparence des bénéficiaires effectifs, le recouvrement des avoirs, la supervision des entités déclarantes et l'efficacité des enquêtes et des poursuites.
Plutôt que d'imposer des sanctions, le GAFI a adopté son processus de surveillance renforcée standard en convenant avec le Liban d'un plan d'action détaillé de deux ans. Ce cadre a établi des jalons mesurables que les autorités libanaises se sont engagées à terminer avant la fin de 2026.
Contrairement aux organisations politiques, le GAFI mesure la mise en œuvre plutôt que les promesses. Chaque juridiction sur la liste grise suit un plan d'action spécifique au pays avec des rapports périodiques, un engagement technique et finalement une évaluation sur site avant que le retrait puisse être envisagé.
Pourquoi la fin de 2026 est importante
De nombreuses spéculations ont entouré la plénière du GAFI de juin 2026 concernant le statut du Liban. En pratique, cependant, le plan d'action lui-même a établi la fin de 2026 comme le principal jalon pour la réévaluation.
Bien que le GAFI conserve le pouvoir discrétionnaire d'accélérer les examens dans des circonstances exceptionnelles, rien n'indique que le Liban recevrait un tel traitement accéléré. Par conséquent, l'évaluation décisive n'est attendue qu'après l'achèvement du plan d'action convenu et une démonstration réussie que les réformes sont devenues opérationnelles plutôt que simplement législatives.
Cette distinction est critique. L'achèvement de la législation n'est que le début. Le GAFI doit être convaincu que le nouveau cadre produit des résultats mesurables.
Progrès réalisés
Le Liban a indéniablement réalisé des progrès législatifs et réglementaires depuis octobre 2024. Les autorités ont renforcé des éléments du cadre juridique régissant le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, amélioré les exigences en matière de bénéficiaires effectifs, élargi les responsabilités de supervision et entrepris des réformes destinées à améliorer le renseignement financier et la coordination de l'application de la loi.
Fin de la dépêche
La Commission de contrôle bancaire du Liban, la Commission d'enquête spéciale, le pouvoir judiciaire, les autorités douanières, les régulateurs financiers et les institutions déclarantes ont tous participé à divers degrés à la mise en œuvre des recommandations du GAFI. Néanmoins, la méthodologie du GAFI accorde une plus grande importance à l'efficacité qu'à la conformité technique. Cela signifie que le défi restant consiste à prouver que ces réformes fonctionnent dans la pratique.
Les défis restants
Plusieurs problèmes continuent de compliquer l'évaluation du Liban. Le premier concerne la transparence des bénéficiaires effectifs. Bien que les réformes législatives aient amélioré le cadre juridique, le GAFI attendra des autorités qu'elles démontrent que les informations sur les bénéficiaires effectifs sont exactes, accessibles, vérifiées et activement utilisées lors des enquêtes. Deuxièmement, le recouvrement des avoirs reste une faiblesse critique. Le GAFI évalue de plus en plus si les pays identifient, gèlent, confisquent et finalement recouvrent les produits criminels plutôt que de simplement enquêter sur les crimes financiers. Troisièmement, l'efficacité de la supervision reste inégale tant pour les institutions financières que pour les entreprises et professions non financières désignées. La supervision basée sur les risques doit devenir manifestement opérationnelle dans tous les secteurs. Quatrièmement, l'économie de現金 importante continue de miner la transparence financière. La crise bancaire prolongée du Liban a déplacé une activité économique importante en dehors du secteur financier réglementé, réduisant la visibilité des transactions et compliquant le suivi LBC/FT. Enfin, l'efficacité judiciaire reste sous examen. Le renseignement financier doit conduire à des enquêtes, des poursuites, des condamnations et des confiscations si le GAFI veut conclure que le régime LBC/FT du Liban fonctionne efficacement.
L'environnement de sécurité ne peut être ignoré
Les efforts de réforme du Liban se sont déroulés dans des circonstances exceptionnellement difficiles.
L'effondrement économique reste non résolu. La reconstruction suite aux opérations militaires israéliennes a imposé des pressions budgétaires supplémentaires. Le déplacement à grande échelle continue de peser sur les institutions publiques. La fragmentation politique complique la prise de décision dans pratiquement tous les secteurs. Reconnaissant ces réalités, le GAFI s'est notamment abstenu de recommander des mesures de diligence raisonnable renforcées ou des contre-mesures contre le Liban. Cela reflète la compréhension que des circonstances géopolitiques extraordinaires ont affecté la capacité de mise en œuvre. Cependant, le GAFI a constamment démontré que la flexibilité contextuelle ne remplace pas la performance institutionnelle. Chaque pays quitte finalement la surveillance renforcée seulement après avoir prouvé une mise en œuvre durable.
Le système financier de l'ombre
L'un des défis les plus persistants du Liban réside au-delà du secteur financier formel. Une partie substantielle de l'activité économique continue de fonctionner en dehors du système bancaire réglementé par le biais de transactions en espèces importantes, de mécanismes de transfert de valeur informels, du commerce de métaux précieux, de la contrebande transfrontalière et de réseaux financiers qui restent largement hors de portée d'une surveillance réglementaire efficace. Ces canaux financiers parallèles réduisent la transparence des transactions, compliquent la diligence raisonnable de la clientèle, affaiblissent le renseignement financier et limitent la capacité de l'État à détecter et perturber l'activité financière illicite.
De nombreux analystes et observateurs politiques ont également souligné des préoccupations concernant l'utilisation possible de l'or et d'autres métaux précieux pour faciliter l'évasion des sanctions, la vulnérabilité continue de la frontière libano-syrienne au commerce illicite et aux flux financiers informels, et l'importance de protéger les institutions publiques contre l'influence criminelle ou illicite. Bien que l'ampleur et l'importance de ces vulnérabilités restent sujettes à débat, elles soulignent collectivement le défi plus large d'étendre une gouvernance efficace sur l'ensemble de l'écosystème financier plutôt que de se concentrer uniquement sur les institutions financières réglementées.
La résolution de ces vulnérabilités nécessitera une approche pragmatique et soigneusement séquencée. Le renforcement de la gestion des frontières, l'amélioration de l'application des douanes, l'amélioration des capacités de renseignement financier, l'élargissement de la surveillance des entreprises et professions non financières désignées et l'encouragement d'une transition progressive des transactions basées sur les espèces vers une plus grande inclusion financière sont susceptibles de produire des résultats plus durables que des mesures qui dépassent la capacité institutionnelle existante. Une réforme durable dépend non seulement d'objectifs ambitieux, mais aussi de la préservation et du renforcement des institutions responsables de leur mise en œuvre.
Pour les besoins du GAFI, la question centrale n'est pas de savoir si le Liban peut éliminer chaque composante de son économie de l'ombre dans un court laps de temps. Il s'agit plutôt de savoir si le pays peut démontrer des progrès soutenus dans la réduction de l'activité financière illicite, le renforcement de l'efficacité institutionnelle et l'extension de l'état de droit dans des zones qui sont historiquement restées hors d'une surveillance réglementaire efficace.
Ce que le GAFI mesurera finalement
Alors que le Liban approche de l'achèvement de son plan d'action de deux ans, la question centrale n'est plus de savoir si le pays a promulgué la législation requise. D'ici la fin de 2026, l'évaluation du GAFI se concentrera principalement sur la question de savoir si ces réformes juridiques et réglementaires se sont traduites par une performance institutionnelle mesurable. Tout au long de sa méthodologie d'évaluation, le GAFI distingue constamment la conformité technique, qui est l'existence de lois, de règlements et d'arrangements institutionnels appropriés, et l'efficacité – Ces mesures produisent-elles des résultats tangibles dans la pratique.
Pour le Liban, cette distinction est particulièrement significative car des progrès considérables ont déjà été réalisés dans le renforcement du cadre législatif régissant la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Cependant, le progrès législatif seul ne satisfait pas les attentes du GAFI. Les pays ne sont retirés de la surveillance renforcée qu'après avoir démontré que leurs institutions appliquent systématiquement la loi, se coordonnent efficacement, enquêtent sur les crimes financiers, poursuivent les délinquants, recouvrent les avoirs illicites et supervisent les institutions financières en utilisant une approche véritablement basée sur les risques. En conséquence, les évaluateurs du GAFI sont susceptibles de se concentrer sur une série de questions pratiques qui révèlent si le cadre LBC/FT du Liban fonctionne efficacement au quotidien :
Les rapports de transactions suspectes mènent-ils à des renseignements financiers, des enquêtes et des poursuites significatifs ?
Les cas de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme aboutissent-ils à des condamnations qui reflètent une action judiciaire efficace plutôt que des efforts d'application isolés ?
Les avoirs criminels sont-ils identifiés, gelés, confisqués et finalement recouvrés ?
Les informations sur les bénéficiaires effectifs sont-elles exactes, vérifiées, facilement accessibles et activement utilisées par les autorités compétentes lors des enquêtes ?
Les banques et autres entités déclarantes mettent-elles en œuvre une diligence raisonnable de la clientèle véritablement basée sur les risques, une surveillance renforcée et un filtrage des sanctions plutôt que de se fier uniquement à la conformité formelle ?
Les autorités de contrôle identifient-elles les faiblesses par des inspections efficaces et s'assurent-elles que les carences sont corrigées de manière opportune et proportionnée ?
Le Liban peut-il démontrer une coordination institutionnelle soutenue entre la Commission d'enquête spéciale, la Commission de contrôle bancaire, les forces de l'ordre, les autorités douanières, les procureurs et le pouvoir judiciaire ?
Sous-jacent à chacune de ces questions est une évaluation plus large de la crédibilité institutionnelle. Le GAFI recherche la preuve que le renseignement financier est exploitable, la supervision est efficace, l'application est proportionnée, les résultats judiciaires sont significatifs et les institutions fonctionnent systématiquement malgré les pressions politiques, économiques et sécuritaires. En d'autres termes, l'évaluation s'étend au-delà des agences individuelles pour évaluer si l'ensemble de l'architecture LBC/FT du pays fonctionne comme un système intégré et résilient.
En fin de compte, ce sont des questions de gouvernance plutôt que de législation. Elles mesurent l'efficacité institutionnelle plutôt que l'activité législative, la mise en œuvre plutôt que l'intention, et la performance soutenue plutôt que les réalisations isolées. Les perspectives du Liban de quitter la liste grise dépendront donc moins de l'annonce de réformes supplémentaires que de la production de preuves crédibles que les réformes déjà adoptées ont été intégrées dans les opérations quotidiennes de ses institutions publiques et de son système financier.
Les chances du Liban de quitter la liste grise
Les perspectives du Liban de quitter la liste grise du GAFI restent équilibrées entre un optimisme prudent et une incertitude considérable. Sur le plan positif, le pays a achevé une grande partie du cadre législatif et réglementaire requis dans le cadre de son plan d'action du GAFI. Les partenaires internationaux continuent de fournir une assistance technique, tandis que le GAFI lui-même a fait preuve d'une appréciation de l'environnement opérationnel exceptionnellement difficile du Liban en permettant au calendrier de réforme convenu de suivre son cours sans imposer de contre-mesures renforcées. Le défi réside maintenant presque entièrement dans la mise en œuvre. Une économie importante basée sur les espèces, une capacité institutionnelle limitée, des résultats judiciaires inégaux et l'existence continue de réseaux financiers parallèles compliquent tous la capacité du Liban à démontrer l'efficacité institutionnelle soutenue que le GAFI exige avant de retirer une juridiction de la surveillance renforcée.
Dans le même temps, le Liban approche peut-être d'un tournant stratégique plus large. Les négociations en cours visant à assurer un cessez-le-feu durable, à résoudre les problèmes de sécurité en suspens et potentiellement à jeter les bases d'une relation plus stable entre le Liban et Israël pourraient améliorer considérablement l'environnement opérationnel du pays. Bien qu'un règlement politique complet reste incertain, une réduction soutenue de la confrontation armée permettrait aux institutions de l'État de rediriger une plus grande attention et davantage de ressources vers la gouvernance, la réforme économique, la gestion des frontières, l'application des douanes, la supervision financière et l'efficacité judiciaire.
Un tel développement aurait des implications allant bien au-delà de la sécurité régionale. L'une des principales préoccupations du GAFI est l'existence d'une activité financière opérant en dehors d'une surveillance étatique efficace. Dans la mesure où des conditions de sécurité améliorées renforcent le monopole de l'État sur la réglementation financière légitime, améliorent le contrôle des passages frontaliers, réduisent le commerce transfrontalier illicite et renforcent l'autorité des institutions civiles, elles réduiraient également l'espace opérationnel disponible pour les réseaux financiers informels et parallèles. Au fil du temps, cela pourrait renforcer la capacité du Liban à démontrer une mise en œuvre plus efficace de son cadre LBC/FT.
Tout aussi important, un environnement politique et sécuritaire plus stable améliorerait la confiance des investisseurs, encouragerait le retour progressif de l'intermédiation financière vers le secteur bancaire formel, faciliterait des relations bancaires correspondantes plus solides et réduirait la dépendance de l'économie aux transactions en espèces. Ces développements renforceraient plusieurs des résultats immédiats du GAFI en augmentant la transparence financière, en améliorant la traçabilité des transactions et en étendant l'efficacité des autorités de contrôle et d'application de la loi. Aucun de ces résultats, cependant, ne doit être considéré comme des conséquences automatiques d'un accord politique. Les accords de paix ou de sécurité, aussi importants soient-ils, ne peuvent remplacer la réforme institutionnelle. Le GAFI continuera d'évaluer le Liban sur la base de performances mesurables plutôt que de développements géopolitiques. Un environnement régional plus stable peut créer une fenêtre d'opportunité unique, mais seule une gouvernance efficace, une application crédible, l'indépendance judiciaire et la mise en œuvre soutenue du plan d'action peuvent finalement assurer le retrait du Liban de la liste grise.
La probabilité de radiation dépend donc non pas de la législation supplémentaire seule, ni uniquement des améliorations de l'environnement de sécurité régional, mais de la question de savoir si les institutions libanaises peuvent saisir cette opportunité pour produire des preuves convaincantes et soutenues de l'efficacité institutionnelle au cours des mois de mise en œuvre restants. En ce sens, la convergence de la réforme nationale et de la désescalade régionale peut offrir au Liban sa plus forte opportunité depuis des années pour restaurer à la fois la confiance internationale et la crédibilité financière.
Pourquoi cela est important pour l'Investment Development Authority of Lebanon (IDAL) et l'avenir des investissements du Liban
Pour de nombreux observateurs, le statut de liste grise du GAFI du Liban semble concerner uniquement les banques, les institutions financières et les régulateurs financiers. En réalité, ses implications s'étendent bien au-delà du secteur financier. Les investisseurs internationaux évaluent de plus en plus les juridictions à travers le prisme plus large de la gouvernance, de la transparence, de l'intégrité institutionnelle et de la résilience du système financier. La position d'un pays en matière de LBC/FT est devenue une composante importante de son profil de risque d'investissement global. Cela place l'IDAL dans une position unique. Bien que l'IDAL ne soit pas responsable de la mise en œuvre du plan d'action du GAFI du Liban, elle a un intérêt direct dans son achèvement réussi puisque chaque amélioration de la transparence, des informations sur les bénéficiaires effectifs, de l'intégrité financière et de la gouvernance institutionnelle améliore l'attractivité du Liban en tant que destination d'investissement.
L'investissement direct étranger aujourd'hui est motivé par plus que des incitations fiscales ou des campagnes de promotion des investissements. La confiance institutionnelle est devenue un avantage concurrentiel. Les investisseurs cherchent l'assurance que les contrats seront respectés, que les transactions financières peuvent être effectuées sans restrictions inutiles, que les relations bancaires correspondantes sont stables et que les institutions réglementaires fonctionnent selon des normes internationalement reconnues. Les progrès dans ces domaines soutiennent directement la mission de l'IDAL d'attirer des investissements productifs au Liban.
Tout aussi important, l'IDAL peut devenir un contributeur actif au programme de réforme plus large du Liban. Grâce à son engagement avec les investisseurs nationaux, les sociétés multinationales, les institutions de financement du développement, les agences de crédit à l'exportation et les organisations internationales de promotion des investissements, l'IDAL peut aider à communiquer la trajectoire de réforme du Liban tout en encourageant les investisseurs à adopter les normes les plus élevées de gouvernance d'entreprise, de transparence et de conformité. La promotion des investissements et la réforme institutionnelle doivent donc être considérées comme des objectifs mutuellement renforçants plutôt que comme des agendas politiques distincts.
Alors que le Liban approche de son évaluation du GAFI de fin 2026, l'IDAL a l'opportunité de se positionner non pas simplement comme une agence qui promeut l'investissement, mais comme une institution nationale qui promeut la confiance. En intégrant la gouvernance, la transparence, l'investissement responsable et les normes de conformité internationales dans sa stratégie de promotion des investissements, l'IDAL peut contribuer à restaurer la crédibilité internationale du Liban tout en améliorant simultanément sa compétitivité pour attirer des investissements durables à long terme.
Dans l'économie mondiale actuelle, les pays rivalisent de plus en plus sur la qualité de leurs institutions autant que sur la qualité de leurs opportunités. Aider le Liban à quitter la liste grise du GAFI représenterait donc plus qu'un succès réglementaire ; ce serait une étape importante dans la reconstruction de la confiance sur laquelle dépendent ultimement les investissements futurs et la reprise économique.
Conclusion
L'évaluation du GAFI du Liban à la fin de 2026 représentera bien plus qu'un examen technique de son cadre de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Elle servira d'évaluation internationale de la crédibilité institutionnelle du pays et de sa capacité à mettre en œuvre efficacement des réformes dans des conditions politiques, économiques et sécuritaires exceptionnellement difficiles. Pour le Liban, quitter la liste grise ne consiste pas simplement à améliorer sa réputation internationale. C'est une étape critique vers le rétablissement des relations bancaires correspondantes, l'attraction des investissements directs étrangers, la facilitation du commerce international, la réduction du coût des affaires, le renforcement de la stabilité financière et la pose des fondations pour une reprise économique durable. Dans une économie mondiale de plus en plus interconnectée, l'intégrité financière est devenue une composante essentielle de la compétitivité nationale.
Les mois restants avant l'évaluation du GAFI devraient donc se concentrer moins sur l'annonce de réformes supplémentaires et plus sur la production de résultats mesurables. Les fondations législatives ont été largement établies. Ce qui importe maintenant, c'est la preuve que les rapports de transactions suspectes mènent à des enquêtes, que les enquêtes aboutissent à des poursuites et à des recouvrements d'avoirs le cas échéant, que les informations sur les bénéficiaires effectifs sont exactes et accessibles, que les autorités de contrôle appliquent efficacement la conformité et que les institutions publiques travaillent ensemble en tant que système intégré capable de fournir des résultats soutenus.
L'évolution de l'environnement régional peut également présenter au Liban une rare opportunité stratégique. Un paysage sécuritaire plus stable, couplé à des efforts renouvelés pour renforcer les institutions de l'État et restaurer l'état de droit, pourrait renforcer la mise en œuvre des réformes en améliorant la gouvernance des frontières, en réduisant l'espace pour l'activité financière illicite et en encourageant l'activité économique à revenir vers le secteur financier formel. De tels développements, cependant, ne peuvent que soutenir, et non remplacer, l'efficacité institutionnelle que le GAFI mesure en fin de compte.
En fin de compte, le voyage du Liban hors de la liste grise du GAFI ne consiste pas à satisfaire une norme internationale ou à terminer un plan d'action technique. Il s'agit de démontrer que l'État libanais est à nouveau capable de gouverner par des institutions efficaces, la transparence, la responsabilité et l'état de droit. Dans l'économie mondiale actuelle, les pays rivalisent non seulement sur les opportunités qu'ils offrent mais aussi sur la confiance qu'ils inspirent. Ceux qui démontrent l'intégrité institutionnelle attirent les investissements, les talents, le financement et les partenariats à long terme. Ceux qui échouent à le faire sont forcés de rivaliser sur les incitations seules.
Le vrai prix pour le Liban, donc, s'étend bien au-delà du retrait de la liste grise. C'est la restauration de la confiance institutionnelle. C'est la fondation indispensable sur laquelle l'investissement durable, la reprise économique inclusive, la stabilité financière et la prospérité nationale à long terme doivent finalement être construits.
